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票据贴现利率的计算公式

票据贴现利率的计算公式

的有关信息介绍如下:

票据贴现利率的计算公式

贴现率又称门槛比率或资本机会成本,是指商业银行办理票据贴现业务时,按一定的利率计算利息,这种利率即为贴现率,它是票据贴现者获得资金的价格。那么票据贴现利率的计算公式是什么呢?下面有找法网小编为您详细介绍。

  一、票据贴现利率的计算公式

其套算公式为:

一般贷款利率 贴现率=(1+贴现期)×一般贷款利率

从这里我们不难看出,其实贴现率只是个比值,将来的预计收益跟现值的一个比值。所以引用到外贸上就成了现在的1美金到了将来(也就是退税下来之后)可以有多少的RMB的问题。贴现率也就成了外贸中的1美金=?RMB 的问题!

因为存在着退税,所以才会出现外贸贴现率这个名词,才会有预计收入,不然的话外贸的贴现率就等于国家的汇率.

现在谈一下这个贴现率怎么来的问题:

打个比方,假定汇率=8.07,退税率=13%。那么现在我1美金可以换多少RMB呢?

1美金=8.07元,如果没有退税。现在存在了退税,那么你的退税收入是多少?

退税收入=出口商品购进价(含[[增值税]])÷(1+增值税率)×退税率 退税收入=8.07*0.13/1.17=0.897元(8.07按全额增值税来假设),这样的话其实你买该产品的成本就只等于8.07-0.897=7.173。转换成美金就=7.173/8.07=USD0.889.

也就是说到了远期你就相当于用USD0.889买了现在USD1的产品。这样我们就不难知道我们到了远期我们如果用1美金能换多少RMB了=1/0.889*8.07=9.078RMB

上面的结论我们不难看出,最后我们的贴现率是9.078。但是现在为什么很多外贸公司是8.89呢?因为外贸公司也要赚钱,他们赚的是代理费,这样到你们哪里的贴现率就会变低。外贸公司的贴现率=你们的贴现率*(1-代理费率)。8.89的话大概2%的代理费!

最后对于这个贴现率归纳一个公式:

汇率/(1-1*退税率/增值税率)*(1-代理费率)

 二、票据贴现利率估算

资本资产定价模型(CAPM)与贴现率估算  资本资产定价模型用不可分散化的方差来度量风险,将风险与预期收益联系起来,任何资产不可分散化的风险都可以用β值来描述,并相应地计算出预期收益率。

E(R)=Rf+β(E[Rm]-Rf) 其中:Rf =无风险利率

E(Rm)=市场的预期收益率

投资者所要求的收益率即为贴现率。

因此,从资本资产定价模型公式可以看出,要估算出贴现率要求以下变量是已知的:即期无风险利率(Rf)、市场的预期收益率(E(Rm))、资产的β值。

以上便是找法网小编为您整理的关于票据贴现利率的相关内容,希望能帮助到您。