IPO审核包括哪些环节？

IPO审核包括哪些环节？

文/程慈航；财资一家（ID：TreasuryChina）原创首发

IPO以及之后的企业上市，可以说是企业脱胎换骨，走向更好发展前景的一步，所以在这方面政府监管单位会对申报企业进行严格的审核。证监会在审核企业时主要考虑这四个方面：合法合规、法人治理、内控有效、财务达标。目的就是要有充足的证据来证明企业是合法经营且盈利的。

对于“合法合规”而言，证监会主要审查企业是否合法经营，是否拥有完善的企业治理结构。在这方面，企业要向证监会提供合法经营的各种执照信息，建立企业内部信息披露制度。

在“法人治理”方面，主要审查企业的法人治理结构是否符合规范，企业要向证监会提供明确的股东大会、董事会、监事会、企业经理以及法人代表的具体信息，务求做到公开透明。

在“内控有效”方面，主要审查企业是否建立有效的内部控制制度。为了满足这一要求，企业必须建立起一套能协调经济行为，控制经济活动，确保经济信息安全可靠的内部管理与会计制度。

最后一项“财务达标”方面，主要审查企业建立之后的财务真实状况，分析企业的经营效率、获利能力、偿还能力、扩展经营能力。企业应当保障合法经营，保持核心业务竞争力，并向证监会提供完善的公司财务报表信息，以供证监会审核。

这四个方面就像一座通往巨额财富大桥中的四段串联桥梁，任何一段断裂都会导致大桥断裂，车辆到不了财富所在的岸边。

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您好！IPO即首发股票上市，首先是材料申报，包括首次公开发行招股说明书等一系列文件，材料受理后即进去证监会审核状态，以前还会召开一次见面会，即上市公司负责人与中介机构同发行部见面沟通，一般会有一个发行部副主任两位处长和两个预审员在场（材料受理后主要是两个预审员负责上市材料审核，其中一名负责法律一名负责财务方面），现在见面会改为书面沟通；进入正式审核状态，也是进去静默期，这段时间不允许企业中介机构私自打听询问材料审核进度及情况，一般一个月左右证监会会给企业反馈意见，并要求企业在规定时间内提交反馈（注意时间一般一个月），反馈意见会列出企业申报材料中的财务问题，法律问题，合规性，历史沿革等会里关注的问题，一般前几个就是所谓的重点问题，更是重点关注，所有问题要认真回答，所有回答必须有证据支持，反馈回复完成后可以提交证监会，如果规定期限内无法完成，可以申请延期回复，会里收到反馈后如果认为关注的问题答复没有把问题说清楚，会提出二次三次反馈(反馈阶段是真正凸显企业聘请的中介机构水平时刻，你所回答的问题不但要有理有据还要逻辑清楚使人信服，不然有可能问题没答复清楚又引出其他问题)待所有问题答复清楚后，会里安排部务会（发行部主要领导等内部会议），讨论上市企业申报材料审核及反馈情况如无异议，将安排发审会，即IPO最为关键决定企业命运的一环，发审会将由七名发审委委员出席，委员名单会公布，发审会当日企业和中介机构一般四人现场答辩，券商两人，企业董事长和财务总监，是否能够通过上市，这45分钟的面对面最为关键，企业答辩退场后，由七名委员投票决定是否通过，必须5票以上同意，通过后证监会会下发同意股票首发批复，自此IPO审核基本完成，当然从具体项目看细节上会有一些差异。欢迎交流！

最开始，需要受理材料，接着分发材料，然后进行见面会，再然后问核，再然后反馈会，再然后落实反馈意见，再然后预先披露，再然后初审会，再然后出具初审报告，告知发行人及其保荐机构做好发审会准备，再然后发审会，再然后落实发审委意见，再然后封卷，再然后会后事项审核，最后核准发行。